目次
銘柄概要
ティッカー: AMZN（Amazon.com, Inc.）
現在価格: $204.79 （変動: +1.80959%）
ファンダメンタルズ分析
Amazonは「AWS（Amazon Web Services）」による高収益事業と、ロー・マージンだが規模の大きいEコマース事業、成長著しい広告・サブスクリプション収入を組み合わせる複合型ビジネスモデルです。以下のポイントを中心に評価します。
- 収益構造: AWSが営業利益の大部分を稼ぎ出す一方、北米・国際の小売は売上高は大きいがマージンは低め。広告＆サードパーティの手数料が利益拡大の追い風。
- 成長性: AWSと広告は引き続き高成長が見込まれるが、成熟したEコマースは成長率が鈍化する可能性あり。AI・機械学習投資が中長期の競争優位性に寄与する可能性。
- 収益性・キャッシュフロー: AWSの高い営業利益率が会社全体の利益率を押し上げる。フリーキャッシュフローは設備投資（物流・データセンター）に左右されるため、四半期ごとの変動に注意。
- バランスシート: 通常、現金・有価証券は潤沢で負債比率は抑えられているが、最新の有利子負債やリース負債は決算で確認する必要あり。
- バリュエーション: Amazonは事業ごとに利益率が大きく異なるため、単純なP/Eだけで評価するのは限定的。AWSの比率拡大や広告成長を織り込んだEV/EBITDAやPS（Price/Sales）での比較が有益。
- リスク要因: マクロ（消費者支出、金利）、競争激化（Microsoft/Azure、Google Cloud、Shopify 等）、規制（独占・税制）、物流コスト上昇、広告収入の景気敏感性。
投資判断時に確認すべき決算項目（短期〜中期）:
- AWSの売上成長率と営業利益率
- 広告収入の成長率およびARPU（指標の公開があれば）
- Eコマースの在庫回転・販管費・物流コスト動向
- フリーキャッシュフローと資本支出（CapEx）見通し
- マネジメントのガイダンスと主要KPI（Prime会員数など）
テクニカル分析（短期〜中期視点）
現在値 $204.79（+1.81%）を踏まえたチャート面の着目点とトレードプランです。実際のチャート・出来高を併せて確認してください。
- 短期モメンタム: 本日の上昇は短期的な買い圧力を示唆しますが、継続性は出来高とその後のローソク足の追随で判断します。出来高が伴うブレイクなら信頼度が高まります。
- サポート・レジスタンス（目安）:
- 近傍サポート: $200（心理的節目）、その下に $190 前後
- 短期レジスタンス: $215–$230 のレンジ（直近高値帯があればその水準）
- 移動平均線: 50日・200日移動平均線の位置・傾斜を確認してください。50日線が200日線を上抜け（ゴールデンクロス）していれば中期で強気、逆なら慎重。
- オシレーター指標: RSI（14日）で70超は過熱、30未満は売られ過ぎのシグナル。MACDのクロスはトレンド転換の早期シグナルとして参照。
- チャートパターン: 短期の高値切り上げ・安値切り上げは上昇トレンド継続の示唆。レンジ圏での上下ブレイクはトレード機会。
取引プラン（例）
- 短期トレード: ブレイクアウトを狙う場合、出来高確認後にエントリー。直近のサポート（例：$200）割れで損切りを設定。
- 中長期投資: 決算やAWSのトレンド、広告ビジネスの伸びを確認してから段階的に積み増し。ポジションは資金管理に基づいて分散。
- リスク管理: 1回のトレードでのリスクはポートフォリオの1–3%程度、損切り位置はボラティリティを考慮して設定。
短評（まとめ）
AmazonはAWSという高利回り事業を持ちつつ、Eコマース・広告など複数の収益源がある点で競争優位性が高い銘柄です。短期的には本日の上昇（+1.81%）はポジティブだが、継続性は出来高・移動平均線のトレンド・決算発表などのファンダメンタルイベント次第です。投資判断は最新決算、AWSのマージン動向、広告成長、マクロ環境（消費・金利）を踏まえて行ってください。
免責: 本レポートは一般的な分析情報であり、売買推奨・投資助言を目的としたものではありません。最終判断はご自身の投資方針・リスク許容度を基に行ってください。
