市場分析: $MCD｜リスク管理が示す強気シグナル（2026-02-18）

2026年2月18日

銘柄サマリー

ティッカー: MCD（McDonald’s Corporation）

現在価格: $327.62（変動: +0.01221076%）

ファンダメンタルズ分析

ビジネスモデルと競争優位性

McDonald’sはフランチャイズ主体のビジネスモデルを持ち、世界中に強力なブランドと広範な店舗ネットワークを有します。規模の経済、安定したフランチャイジー収入、商品・マーケティングの標準化、強いブランド力が長期的な参入障壁（経済的堀）となっています。デジタル注文・配達・ロイヤルティ施策により顧客接点が強化され、売上の安定化と効率化に寄与しています。

収益性・成長性

直近数年は価格転嫁、メニュー改定、デジタル化による客単価向上とオペレーション改善で売上・利益ともに堅調に推移してきました。フランチャイズ比率の高さにより資本効率（ROE/ROIC）は高水準を維持しやすい構造です。ただし、グローバル経済や原材料・人件費の上昇が短期的なマージン圧迫要因となる可能性があります。

財務健全性

バランスシートは大手外食企業の中で標準的、事業キャッシュフローは強く、配当・自社株買いによる株主還元を継続できる余地があります。一方で、設備投資は抑制されているため純負債は一定程度残るケースがあり、金利上昇や景気後退局面では注意が必要です。最新の決算・BS数値は四半期報告で確認してください。

配当と株主還元

McDonald’sは長期にわたり配当を増配してきた実績があり、配当利回りは市場平均よりやや低〜中程度（概ね2%台前後）で推移することが多いです。配当だけでなく積極的な自社株買いも行われており、EPS（1株当たり利益）の成長をサポートしています。

バリュエーション

市場での評価は「成長と安定を織り込んだプレミアム」になりがちで、トレーリング／フォワードP/Eは過去数年でおおむね中〜高レンジ（概ね20〜30倍台）で推移することが多いです。割安感の判断は同業他社・市場全体のマルチプル、成長見通し、金利水準を併せて評価してください。最新のP/EやEV/EBITDAは直近の四半期データを参照してください。

主要リスク

原材料（穀物、牛肉、油脂等）や人件費の上昇によるマージン圧迫
景気後退時の来店頻度低下、消費者支出の落ち込み
地域別の規制・政治リスク（例：中国や欧州の政策変化）
競争激化（店舗型・デリバリー・ダイレクト対抗）と顧客嗜好の変化

テクニカル分析

現状（価格: $327.62）

現値327.62ドルを基準にしたテクニカル観点のチェックポイント：

移動平均線（短期50日・中期100日・長期200日）：短期が中長期より上で推移していれば強気トレンドの示唆、下回っている場合は注意。実際の位置はチャートで確認してください。
相対力指数（RSI）：70超で過熱、30未満で売られすぎのシグナル。中間域ならトレンド継続の可能性。
MACD／シグナル：ゴールデンクロスやデッドクロスはトレンド転換の早期シグナルになります。
出来高：上昇伴う出来高増は強い買いの示唆。出来高減の上昇は弱い上昇とみなす。

サポート／レジスタンス（例示的ガイド）

短期的には直近の安値・高値や主要移動平均線が重要なサポート／レジスタンスになります。参考として現値近辺の心理的節目を示すと：

短期サポートの目安: 約320ドル付近（直近の小さな押し目、心理的節目）
強いサポート: 約300ドル付近（過去の重要な押し目・ラウンドナンバー）
当面のレジスタンス: 約340〜350ドル付近（直近高値圏の候補）

（上記はチャートの確認に基づく“目安”です。実際のサポート／レジスタンスはリアルタイムチャートの高値・安値で確認してください。）

短中期シナリオ

強気シナリオ（短〜中期）：価格が200日線を上回り、50日線が200日線を上抜け（ゴールデンクロス）すると、上値試しの流れが継続しやすい。出来高の伴った上昇は確認材料。
弱気シナリオ：重要サポート（例: 300ドル付近）を割り込むと下落加速のリスク。RSIの過熱解消やMACDのデッドクロスを契機に下落局面へ移行する可能性。