銘柄概要
ティッカー: MCD（McDonald’s Corporation）
現在価格: 315 USD
当日変動: -0.16164%（前日終値から約0.51 USDの下落。計算上の前日終値はおよそ315.51 USD）
ファンダメンタルズ分析
事業概要
McDonald’sは世界的な外食チェーンで、ブランド力、フランチャイズモデル、テクノロジー（モバイル注文、デリバリー）による収益性が特徴です。直営店舗比率は低く、フランチャイズ収入（ロイヤルティ、賃料）が業績の安定化に寄与します。
収益性・成長ドライバー
- 比較売上（same-store sales）の改善やメニュー価格の調整で売上成長を実現しやすい。
- デジタル化、デリバリー、価値訴求商品の投入がトランザクション数と客単価に影響。
- 高い営業キャッシュフローとフランチャイズ中心の収益構造により、利回りの源泉は堅牢。
資本配分・配当
過去にわたり安定した配当と積極的な自社株買いを実施してきました。配当利回りは一般に2%台の範囲となることが多く、配当の継続性は高い一方で、成長投資と配当・買戻しのバランスが評価ポイントです。
バランスシート・キャッシュフロー
総じて強固なフリーキャッシュフローを生み出す企業です。ただし、買収や買戻し、配当支払いでフリーキャッシュの使途が左右されるため、Net debt/EBITDAや流動性の推移は定期的にチェックする必要があります。
評価（バリュエーション）と注意点
市場では一般的にプライミアム・バリュエーション（P/Eが20〜30倍台など）で取引されることが多く、成長期待と安定性が織り込まれています。評価は市場動向、金利、同業比較（YUM、DNUT等）で相対的に判断してください。
主なリスク
- 原材料・労働コストの上昇（マージン圧迫）
- 為替変動（海外売上高の大きさに起因）
- 規制・健康志向の高まりによる需要変動
- 競合（低価格チェーン、デリバリー企業）の強化
テクニカル分析（短期～中期視点）
現在の状況
提示された終値315 USD、前日比-0.16164%は小幅な下落で、短期的なセンチメントはやや弱含み。ただし変動幅は限定的であり、明確なトレンド転換を示すほどの動きではありません。
注目すべき指標（確認推奨）
- 移動平均線（50日/200日）：ゴールデンクロス／デスクロスの有無で中長期トレンドを判定。現在価格がどちらの水準に対して上か下かで戦略を変える。
- サポート／レジスタンス：心理的節目（300 USD付近）が短期サポート、直近高値圏（320–340 USD）が抵抗帯の目安となりやすい。重要な下値は過去の安値帯（280–270 USD）に注意。
- モメンタム系（RSI、MACD）：RSIが70超なら過熱、30未満なら売られ過ぎのシグナル。MACDのヒストグラムやシグナルクロスでトレンド転換の先行指標を確認。
- 出来高：価格変動に対する出来高の増減で強弱を判断（高出来高での上昇は説得力が高い）。
戦術的提案
- 短期トレーダー：315 USD付近での反発確認（ローソク足・出来高の確認）を重視。サポート割れなら300 USD台割れを警戒し、損切りを明確に設定。
- スイング～中期：50日移動平均線を下回る場面は調整継続の可能性があるため、買いは分割で検討。長期保有はファンダメンタルズ（成長性・配当）を重視。
- 長期投資家：短期ノイズに惑わされず、バリュエーション（P/E、配当利回り、FCF）とマクロ（景気、金利）を確認した上で買い増し機会を検討。
投資判断・まとめ
McDonald’s（MCD）はブランド力・フランチャイズモデルにより高いキャッシュ創出力と安定した配当を提供する「ディフェンシブで配当成長が期待できる大型株」です。提示価格315 USDでの当日小幅下落は短期ノイズの範囲内と考えられますが、投資判断は以下を確認したうえで行ってください。
- 最新のP/E、配当利回り、FCF、Net debt/EBITDAなどの実数値
- 直近の同店売上高や国別の業績トレンド
- 50日・200日移動平均線の位置およびRSIやMACDなどのテクニカル確認
- 今後の決算発表日やマクロイベント（米雇用統計、金利動向など）
アクションポイント：最新の数値（決算、指標、移動平均）を確認のうえ、短期はテクニカルでタイミングを計り、中長期はファンダメンタルズとバリュエーションで投資判断を行ってください。
