McDonald’s Corporation（MCD） — 簡潔サマリー
分析日時: 2026-02-22 | 株価: $329.23（前日比 +0.6481%）
本レポートは公開情報をもとに、マクドナルド（ティッカー: MCD）のファンダメンタルズとテクニカルの双方から総合的に評価したものです。投資判断は投資期間やリスク許容度により異なりますので、最終判断はご自身でお願いします。
ファンダメンタルズ分析
総評: マクドナルドは世界的なブランド力とフランチャイズ中心の収益モデルにより、比較的安定した売上・キャッシュフローを生むビジネスを展開しています。配当と自社株買いを通じた株主還元も長期にわたり継続されており、バリュー株的な側面とグロース要素が混在しています。
- ビジネスモデル／競争優位性
グローバルブランド、店舗密度、物流・調達のスケールメリット、デジタル注文・配達ネットワーク、メニューローカライズ能力などが強み。フランチャイズ比率が高く、安定的なロイヤリティ収入と高い営業キャッシュフローを確保しています。
- 収益性・キャッシュフロー
営業利益率やフリーキャッシュフローマージンは、直近数年で安定しており、景気後退期でも比較的強さを示す傾向があります。キャッシュ創出力を原資に配当と自社株買いを継続している点は投資家にとって魅力です。
- 配当・株主還元
長期増配歴を持ち、配当方針は安定的。配当利回りは一般に2%台前半〜中盤のレンジで推移してきました（市場環境により変動）。自社株買いも積極的で、1株当たり利益の向上に寄与しています。
- 財務健全性
バランスシートは概ね健全で、フランチャイズ主体のため固定費負担が相対的に小さい反面、所有する不動産やリース負債の影響は存在します。流動性は十分で、景気後退時でも配当維持を優先できる余力を保有していると推定されます。
- 成長ドライバーとリスク
成長面ではデジタル化（モバイルオーダー、デリバリー）、メニュー革新、新興市場拡大が鍵。リスクとしては原材料価格の上昇（労務費含む）、規制・健康志向の高まり、為替変動、海外市場の政治・経済リスクがあります。
- バリュエーション
具体的なP/EやEV/EBITDAの数字は市場データに依存しますが、長期安定業種として市場平均に対しややプレミアムがつく水準で取引されることが多いです。割高・割安の判定は、成長見通しと配当・自社株買いを考慮した割引キャッシュフローや相対バリュエーションで判断するのが適切です。
テクニカル分析（短期〜中期視点）
前日比 +0.6481% と小幅上昇。以下は一般的なテクニカル指標・シナリオです（最新のチャート数値はリアルタイムデータで確認してください）。
- トレンド
長期（数ヶ月〜数年）はブランド力と安定収益に支えられやや上向きのトレンドを維持しやすい銘柄です。短期はマクロ要因や市場センチメントに左右されやすい点に注意。
- 移動平均線
一般的に50日線・200日線の位置関係を確認。株価が両移動平均線の上にある場合は上昇トレンド継続のサイン、50日線が200日線を上回るゴールデンクロスは強気材料。ただし偽シグナルもあるため併用が必要です。
- サポート／レジスタンス
心理的節目（例: $300、$350など）や直近の高値・安値が重要なサポート・レジスタンスになります。株価がこれらの節目近辺で推移する場合はブレイクアウト/反転の可能性を注視。
- オシレーター系（RSI・MACD等）
RSIが70超なら短期的な過熱、30未満なら過度に売られ過ぎの目安。MACDのシグナルクロスでモメンタムの変化を確認。出来高を見ることでブレイクの信頼度を測ることが有効です。
- 短期シナリオ
・強気シナリオ: 主要移動平均線上で維持し、上方ブレイクで$350付近を目指す。ボラティリティ低下なら安定上昇。
・弱気シナリオ: マクロ悪化や業績下振れで移動平均線を下回ると$300台前半あるいは$300割れを試す展開。
投資判断（まとめ）
・中長期的には「安定的な配当・キャッシュフロー」と「強いブランド力」を背景に、コア保有銘柄としての魅力が高い。ただし、成長率はハイグロース銘柄ほど高くないため、期待リターンは配当と安定性重視の投資家向け。
・短期トレードではテクニカルシグナル（移動平均・RSI・出来高）とマクロ要因（消費者支出、インフレ、金利）を重視。適切な損切りラインとポジションサイズ管理を推奨します。
主なリスクと注視ポイント
- 原材料価格・賃金コストの上昇によるマージン圧迫
- 消費者の嗜好変化や健康志向に伴う来店減
- 為替変動や海外市場の規制・政治リスク
- 競合（ファストカジュアル等）との価格・メニュー競争
免責事項／方法論
本レポートは一般的な分析手法（ファンダメンタルズの定性評価、キャッシュフロー重視、テクニカル指標の活用）に基づく意見であり、特定の投資行動を強制するものではありません。数値やチャートのリアルタイム確認は必須です。最終的な投資判断はご自身のリスク許容度と目標に基づいて行ってください。
