サマリー
銘柄: MCD（McDonald’s Corporation）｜現在価格: $316.22（変動: +0.12031%）
総合評価（短期〜中期）: 穏やかな強気〜中立。ブランド力とフランチャイズ中心の利益構造により堅調だが、評価やマクロ環境リスクは留意。
ファンダメンタル分析
ビジネスモデルと競争優位性
McDonald’sはグローバルなブランド力、高いフランチャイズ比率、効率的なオペレーションによる高い収益性が特徴です。スケールメリット、メニュー開発・マーケティング力、デジタル注文・配達チャネルの浸透が継続的な強み。
収益性・成長
売上は同社直営とフランチャイズからのロイヤリティ・賃料で構成され、フランチャイズ比率の高さは利益率の安定化に寄与します。成熟市場では同店舗売上（comps）と価格戦略、国際市場での拡大が成長ドライバー。インフレ期でも価格転嫁によりマージン維持が比較的容易です。
財務状況
キャッシュフロー創出力は強く、フリーキャッシュフローでの配当・自社株買いによる株主還元が継続されています。一方、配当と買戻しのためにレバレッジを使うことがあり、ネット負債水準とインタレストカバレッジは定期的にチェックが必要です。
配当・株主還元
長期にわたり増配を続ける配当株の代表格です。配当利回りは市場金利や株価により変動しますが、安定的なキャッシュ配分が期待できます。買戻しも総リターンの重要な要素。
バリュエーションと投資判断のポイント
PERやEV/EBITDAは景気循環、金利、成長見通しに敏感です。高ブランド力を反映してややプレミアムが付くことが多い一方、成長余地が限定的な成熟事業であるため高すぎる割高評価は警戒されます。投資判断は現在の株価に対する将来キャッシュフローの見通しと配当成長期待の妥当性で判断してください。
リスク
- マクロ経済（消費減退・インフレの長期化）による来店客数・客単価への影響
- 原材料・労務コスト上昇によるマージン圧迫
- 競争激化（低価格競合、ローカルチェーン、デリバリーコスト）
- 規制リスク（健康志向の高まり、労働関連規制、国別の税制）
テクニカル分析
現在の価格動向
現在価格は $316.22、変動率は小幅の上昇にとどまっており、短期的にはレンジ内推移または整理の局面と考えられます。出来高の変化や主要移動平均線（50日・200日）との関係が今後の方向性判断で重要になります。
重要な水準（目安）
- 短期サポート: $300 前後（心理的節目、過去の小反発ライン）
- 強めのサポート: $280〜295（下落時の下値目安）
- 短期レジスタンス: $320 前後（直近高値近辺）
- 強めのレジスタンス: $330〜350（上昇継続の分岐点）
テクニカル指標の見方
– 移動平均線: 価格が50日・200日移動平均線の上にあるか否かで中短期のトレンド判断。上抜けで中立→強気に傾きやすい。
– RSI: 70超は過熱、30未満は売られ過ぎ。現在の小幅変動では過熱サインは出にくい。
– MACD: 0ライン付近でのクロスはトレンド転換の早期シグナル。ゴールデンクロス/デッドクロスを確認して売買判断に活用。
取引プラン（例）
- 短期トレーダー: 価格が $320 を出来高増で上抜け→短期的なロングを検討。逆に $300 を明確に割り込む場合は損切りを優先。
- スイング投資: 主要サポート付近（$300〜305）での押し目買いを想定。ストップはサポート下の $295 程度。
- 長期投資家: ブランド力と配当を重視して下落時に分割買い。評価が割高に見える場合は様子見または部分的な買付に留める。
結論と推奨（投資ホライズン別）
短期（数日〜数週間）: 中立。レンジブレイクを待つ。上抜けで短期的な強気、下抜けで警戒。
中期（数ヶ月）: 積極的に上値追いする材料が出れば強気だが、現状は株価水準とマクロリスクを考慮し中立〜やや強気。
長期（年単位）: 基本的には堅調な投資先。配当・自社株買いなど株主還元が厚く、景気に左右されにくい消費ブランドとして有望。ただし購入は分割で行い、評価（バリュエーション）とマクロ動向を注視すべき。
注意: 本レポートは公表情報と一般的な分析手法に基づく見解であり、最新の財務数値や指標は四半期決算や市場データで再確認してください。投資判断は各自のリスク許容度と目的に応じて行ってください。
