テスラ（TSLA）株式分析レポート
日付: 2026-02-05
終値（提供値）: $397.21 | 前日比: -2.16743%
要約（サマリー）
テスラは電気自動車（EV）市場の代表的存在であり、自動車販売に加えエネルギー事業・ソフトウェア（FSDなど）による収益多角化を進めています。提示された現在株価$397.21は短期的に調整色が強く、マクロや需給（納車、価格政策、中国市場の動向）に敏感です。本レポートは公開情報および一般的な分析手法に基づくもので、投資判断は各自のリスク許容度で行ってください。
ファンダメンタルズ分析
– ビジネスモデル: テスラは自動車（主にEV）を主力とし、エネルギー貯蔵、太陽光発電、ソフトウェア（自動運転機能など）の収益を拡大。垂直統合（自社工場、ソフトウェア内製）が強みであり、スケールメリットが効く構造です。
– 成長性: 歴史的には高い売上・出荷成長を実現してきました。今後は成熟市場でのシェア維持、価格競争、コスト低減、新製品（安価モデル・バッテリー技術）導入が成長のカギとなります。
– 収益性とキャッシュフロー: グロスマージンは車両ミックスや価格施策で変動。近年は価格引下げや競合増加でマージン圧力がかかる局面もありますが、研究開発投資と設備投資（ギガファクトリー等）により将来の効率改善を目指しています。フリーキャッシュフローは納車サイクルや在庫変動によりばらつきが出やすい点に注意。
– バランスシート・資本政策: 近年は比較的強固なキャッシュポジションを維持しつつ、設備投資を継続しています。財務レバレッジは他の自動車大手と比べても高くないことが多いですが、投資フェーズにより変動します。
– バリュエーション: 歴史的に高成長前提のプレミアム評価（高いPER、EV/営業利益など）を受けてきました。将来成長期待が株価に大きく織り込まれているため、業績鈍化や成長不透明化が評価の調整を招きやすい点がリスクです。
– 主なファンダメンタル・リスクと触媒:
- 四半期納車数および売上発表（予想を上回ればポジティブ）
- FSD（自動運転）関連の規制・法的リスク
- 中国市場の需要動向および現地競合の強さ
- 原材料価格（リチウム等）やサプライチェーンの混乱
- 金利動向とマクロ景気（高金利は成長株に不利）
テクニカル分析（短期〜中期の観点）
現状: 提示の終値$397.21は当日で約-2.17%の下落。短期的にはやや弱含みの推移です。以下は現在価格を起点にしたテクニカル上の注目レベルと取引シナリオの例です。
– 重要な心理的節目:
- $400付近 — 短期の心理的抵抗/支持ライン（現在価格付近）
– 目安となるサポート/レジスタンス（現在価格を基準とした割合目安）
- 上値抵抗: $417（約+5%）、$437（約+10%）
- 下値支持: $377（約-5%）、$357（約-10%）
これらは短中期の目安ラインであり、実際の移動平均線（50日・200日）や出来高分布と併せて確認することを推奨します。
– momentum / オシレーター: 当日の下落は短期の売り圧力を示唆します。RSIやストキャスティクスが過熱・売られ過ぎ水準かどうかで押し目買いの判断が変わります（例: RSIが30以下なら短期的に過度の売られ過ぎの可能性）。
– トレンドの確認: 長期的なトレンドが維持されているかは200日移動平均線との位置関係が重要。50日線と200日線のゴールデンクロス／デッドクロスも中期の方向性判断に有用です（ここでは実数値がありませんので、取引前にチャートで必ず確認してください）。
取引戦略例（投資期間別）
– 短期トレーダー（数日〜数週間）:
- ボラティリティを利用したトレード。$377付近を短期の支持ライン、$417付近を採算ラインとして利食い・損切りを明確に設定。
- 出来高が伴うブレイクアウト（上抜け）でエントリー、明確な下落（出来高増での下抜け）なら損切り。
– 中長期投資家（数ヶ月〜数年）:
- ファンダメンタルズ（納車成長、マージン、キャッシュフロー）を継続監視。成長シナリオに自信がある場合は分割買い（ドルコスト平均）を検討。
- バリュエーション調整リスクを織り込んだポートフォリオ比率管理を推奨（集中投資はリスク大）。
結論（まとめ）
テスラは技術力とブランド、垂直統合による構造的強みを持つ一方で、成長織込みの評価や競争・規制リスク、マクロ変動に対する感応度が高い銘柄です。提示の$397.21は短期的な調整局面と見なせますが、投資判断は（1）今後の納車・決算発表、（2）価格政策や中国需要の動向、（3）金利・マクロ情勢、（4）チャート上の主要移動平均線との位置関係 を総合的にチェックして行ってください。
免責: 本レポートは情報提供を目的としており、個別の投資助言ではありません。最終的な投資判断はご自身またはご所属の専門家にご確認ください。
