要約
銘柄: MCD（McDonald’s） 現在値: $307.32（変動: -0.50505%）
概要: 世界最大級のファストフード・フランチャイズ。安定したフランチャイズ収入、強いブランド力、高いフリーキャッシュフローが特徴。短期的には小幅下落だが、中長期のファンダメンタルズは引き続き堅調と見られる。
ファンダメンタルズ分析
事業モデル
McDonald’sは直営店とフランチャイズ店を組み合わせたモデルを展開。フランチャイズ比率が高く、店舗収入よりもロイヤルティ・不動産利益などの安定的なキャッシュフロー源を持つことから、利益率・現金創出力に優れる。
収益性・キャッシュフロー
営業利益率・純利益率は外食業の中でも高めで、継続的なフリーキャッシュフローを生み出している点が強み。デジタルオーダーや配達、メニュー最適化による収益性改善が継続している。
バリュエーション
過去のレンジではP/EやEV/EBITDAは比較的プレミアムで推移することが多いが、景気敏感度は低め。直近のP/Eやその他の評価指標は市場の変動で変わるため、投資判断には最新の財務指標（EPS、予想成長率、同業比較）を確認することを推奨する。
配当・資本配分
長期に渡る配当実績と自社株買いを背景に、株主還元は一貫している。配当利回りは一般的には市場の大型成長株より高めだが、最新の配当利回りや配当性向は確認が必要。
強み
- 強いブランド力とグローバルな店舗ネットワーク
- 高いフランチャイズ比率による収益の安定性
- 堅実なフリーキャッシュフローと株主還元方針
リスク
- 原材料価格や人件費上昇によるマージン圧迫
- 各国の景気後退や消費者支出の低下
- 競合の強化や健康志向の高まりによる需要構造の変化
テクニカル分析（短期〜中期）
現在値は $307.32、当日の変動は約-0.5%と小幅下落。短期的には小さな調整局面にあるが、トレンド判断には移動平均線や出来高、オシレーターを確認する必要がある。
トレンドの確認指標（確認推奨）
- 移動平均線（20日・50日・200日）: 価格が200日移動平均を上回っていれば中長期の上昇トレンド継続のサイン。短期（20日）が50日を上回っていれば短期強気。クロス状況を確認。
- RSI（14日）: 70超で過熱、30未満で過剰売り。現状は小幅下落のため中間レンジにある可能性が高い。
- MACD: シグナルラインとの交差でモメンタムの転換を確認。
- 出来高: 上昇/下落時の出来高増加はトレンドの信頼性を高める。
重要サポート・レジスタンス（目安）
- サポート: 300ドル付近の心理的節目、および直近安値（チャートで要確認）
- レジスタンス: 320〜330ドル付近の節目、さらに直近高値付近
短期見通し: 小幅な調整が続く可能性があるが、下落が限定的であれば買い場と見る投資家もいる。中長期ではファンダメンタルズが強いためレンジ上方ブレイクで再上昇へ。
投資判断の観点と注目ポイント
- 短期取引: 移動平均線のクロス、RSIの過熱感、出来高を見てエントリーポイントを調整。
- 中長期投資: フリーキャッシュフロー、配当の持続性、同業他社とのバリュエーション比較を重視。
- マクロ要因: インフレ、消費者支出、為替の動向（海外売上比率が高いため）が業績に影響。
- キャンペーン/メニュー戦略やデジタル化の進展状況は利益率に直結するため四半期ごとのオペレーション指標を確認。
リスクと注意事項
本レポートは教育・情報提供を目的としたものであり、売買推奨・個別の投資助言を行うものではありません。株価や財務指標は日々変動するため、実際の投資判断の前に最新の決算データ、ニュース、市場環境を確認してください。
注: 本分析には執筆時点での一般的な業界知見とユーザー提供の株価（$307.32、-0.50505%）を使用しています。P/E比率や配当利回り、移動平均等の具体数値は日々変わるため、取引前に最新データの確認を強く推奨します。
