要約
銘柄: META（Meta Platforms, Inc.） 現在値: $716.5（変動: -2.95404%）
総評：長期的には広告収益基盤と強いキャッシュフローが投資魅力だが、Reality Labs（メタバース関連）での巨額投資と広告景気のボラティリティが短中期のリスク。短期は調整色、中長期は成長・効率化期待で保有を検討できる銘柄。
ファンダメンタルズ分析
1) 収益構造と成長ドライバー
・主力は広告ビジネス（Facebook/Instagram/WhatsApp/Threads等）。広告需要回復や広告単価（ARPU）の改善が業績回復の鍵。Reelsなど短尺動画の収益化進展が中核的な成長要因。
・Reality Labsは将来のプラットフォーム構築を目指すが、現状は損失拡大の源。短期的には利益を圧迫するが、長期的には成功すれば大きな差別化要因になる。
2) 収益性とキャッシュフロー
・基礎的な広告事業は高い利益率と強いフリーキャッシュフローを生む構造。営業キャッシュフローは健全で、設備投資後も余力があるため自社株買い・配当拡大の余地や投資余力がある。
3) バランスシートと資本配分
・現金・短期投資は厚く、純有利子負債は限定的（過去の傾向）。財務基盤は強固で、景気後退時の耐性がある。
4) バリュエーション（概観）
・成長期待を織り込んだ高めの評価が付きやすい点に注意。広告景気が想定より弱い場合、期待が剥落して株価下振れリスクがある。
5) リスク要因
・広告収入の景気敏感性、プライバシー規制（iOSのATT等）、欧米を中心とした規制・独禁対応、競合（TikTok等）によるユーザー時間奪取、Reality Labsの投資回収不確実性。
テクニカル分析
1) 直近価格動向
・本日の下落（-2.95%）は短期の利食い・調整を示唆。出来高を伴う下落であれば短期センチメントの悪化を示しやすい。
2) トレンドと移動平均
・中長期トレンドはこれまでの上昇トレンドの延長線にあるが、短期（数日〜数週間）は調整局面入りの可能性あり。主要な移動平均（50日・200日）付近の反応を確認したい。移動平均を明確に下抜けると中期トレンドの再評価が必要。
3) サポート／レジスタンス（概念的目安）
・短期のサポート：直近のレンジ底または直近の出来高集中ゾーン。価格がここを割り込むと下段のサポート（例：心理的節目や直近安値）へ移行。
・短期のレジスタンス：直近高値、主要移動平均、そして0.382〜0.618のフィボナッチ戻り率が分岐点となることが多い。
4) モメンタム指標
・RSIやMACDは短期で弱含みを示す可能性が高い。オシレーターが売られ過ぎ水準に達すれば短期的なリバウンド余地あり。
5) 短期売買戦術
・トレーダー：直近サポートでの反発を狙う場合はタイトなストップ（例：サポート割れ）を設定。ブレイク下抜けで空売りも検討できるが、ボラティリティに注意。
・長期投資家：調整局面を買い増し機会として利用する（分散買い、ドルコスト平均法）。ただしReality Labsの追加投資により短期の業績変動が続く点は留意。
想定シナリオと目標株価（目安）
※以下は現在値 $716.5 を基準としたシナリオのイメージ（目安）。根拠は業績回復度合い、広告市場、Reality Labsのコスト推移、マクロ環境。
・強気シナリオ：広告収入の回復とReels等の収益化が加速、Reality Labsの投資が段階的に効率化 → 中期で30%程度上振れ（目安：約$930）。
・ベース（基本）シナリオ：広告の緩やかな回復、経費管理で利益改善が進む → 中期で10〜20%上振れ（目安：約$790〜$860）。
・弱気シナリオ：広告市場の再弱化、規制リスク顕在化、Reality Labs投資の追加コスト拡大 → 20%程度下落（目安：約$570〜$580）。
監視ポイント（今後の注目材料）
・四半期決算（売上・広告ARPU・MAU/DAU・Reality Labs損益）
・経営のコスト管理と資本配分方針（自社株買い、M&A、投資加減）
・マクロ指標と広告支出トレンド（景気敏感度）
・規制・プライバシー関連のニュース（欧米の法規制動向、Appleのプライバシー変更等）
・プロダクトの収益化進捗（Reelsの収益化、ショッピング、メッセージング系マネタイズ等）
投資判断（要点）
・短期投資家：ボラティリティが高くリスク管理が重要。サポート割れでの損切りルールを明確に持つこと。
・中長期投資家：広告基盤の強さとキャッシュ創出力、将来投資のポテンシャルを考慮すると魅力は大きいが、Reality Labsの投資や規制リスクを織り込んだ上で段階的に買うのが現実的。
補足：本レポートは市場データ（現値 $716.5、変動 -2.95404%）を出発点に総合的な観点で作成した分析です。個別の取引判断を行う際は最新の決算・チャート・ニュースを必ず確認してください。
