市場分析: $NVDA｜規制リスクは株価を押し上げるか（短期評価／2026-02-…

2026年2月3日

NVIDIA Corporation（NVDA）株式分析レポート

対象銘柄: NVDA（NVIDIA Corporation）

株価: $185.61（-2.88809%） — 2026-02-02時点

サマリー（結論）

NVIDIAはAIおよびデータセンター向けGPUで圧倒的な市場優位性を有しており、中長期の成長ストーリーは依然として強い。一方で、直近の株価は大きく変動しており、バリュエーションの高さ・景気循環・地政学的リスクが短期的な下振れリスクとなる。投資判断は投資期間とリスク許容度に合わせ、ファンダメンタルズの強さと高ボラティリティを両方考慮して行うべきである。

ファンダメンタルズ分析

主な強み

AIインフラのデファクト標準：大規模言語モデル（LLM）や生成AIの普及により、高性能GPU需要が構造的に拡大。
高収益性：データセンター分野での高マージン製品構成により、粗利・営業利益率が高水準を維持。
キャッシュフローとバランスシート：営業CFおよびフリーキャッシュフローが強く、研究開発やM&A、株主還元に資金を振り向ける余地がある。
エコシステム効果：CUDAやソフトウェアスタックにより顧客のスイッチングコストが高く、競争優位が持続しやすい。

主なリスク

バリュエーションリスク：成長を前提にした高い株価が織り込まれており、期待に届かないと大幅調整の可能性。
競争と代替技術：AMD、Intel、あるいは専用AIチップの登場が収益率に影響を与える可能性。
需要の循環性：クラウド事業者の設備投資サイクルや在庫調整が短期業績を変動させる。
地政学・供給網リスク：中国市場依存やサプライチェーン関連の規制・制裁リスク。

業績指標（解説）

※以下は一般的な評価指標の解説であり、厳密な最新数値は取引所公表値や決算資料を参照してください。

売上成長率：過去数年は非常に高い二桁〜三桁成長（AI投資拡大期は特に顕著）。今後もデータセンター需要が牽引する期待があるが、成長率はピークアウトするリスク。
利益率：GPU中心の高マージンビジネスで、営業利益率・純利益率は同業他社に比べ高水準。
キャッシュリターン：フリーキャッシュフローがプラスで、株主還元や投資に充当する余地あり。
評価指標（P/E等）：成長期待を織り込んだ高いP/Eが観察されるため、期待未達時の下落リスクあり。

テクニカル分析（短期〜中期）

現在の株価動向

直近の下落：提示された本日の変動は-2.89%と短期の調整を示唆。出来高の増加が伴えば売り圧力の強さが確認され、出来高が伴わなければ短期的なノイズの可能性がある。
トレンドの確認：中長期のトレンド判断は移動平均線（50日・200日）との関係で確認する。一般論として、株価が200日移動平均より上にある場合は長期トレンドが維持されているとみなせるが、下回るとトレンド転換示唆となる。
サポート／レジスタンス（目安）：テクニカル面では節目の丸数字が意識されやすい。現在価格$185.61付近では、短期的なサポートは$170〜$180帯、強い抵抗・注目ゾーンは$200前後、その上に$220〜$240のレジスタンスが想定される（市場のボラティリティや需給で変動）。
オシレーター（一般論）：RSIが短期で過熱（70超）なら調整余地、逆に売られ過ぎ（30未満）なら反発余地がある。MACDのクロスでトレンド転換の確認が有効。