銘柄概要
銘柄: MCD（McDonald’s Corporation）
現在価格: $318.53（前日比 +1.12063%）
作成日時: 2026-02-02
ファンダメンタルズ分析
ビジネスモデル: マクドナルドはフランチャイズ中心のビジネスモデルを採用しており、直営店舗よりもロイヤルティや賃料収入、フランチャイズ収益の割合が高い点が特徴です。この構造により比較的安定したキャッシュフロー、高い営業利益率、低めの設備投資ニーズが期待できます。
成長ドライバー: 同一店売上（SSS）の回復、メニュー革新（限定商品・価値訴求商品）、デジタル注文・モバイルオーダー・デリバリーの拡充、グローバル市場（特にAPMEA地域および中国市場）の回復が主要な成長要因です。また、フランチャイズ比率の高さは景気後退時の利益耐性にも寄与します。
収益性とキャッシュ創出: 高いフリーキャッシュフローと強い営業キャッシュフローを背景に、安定的な配当と継続的な自社株買いによる資本還元を行ってきました。配当利回りは概ね2%台で推移しており、トータルリターンで魅力的な銘柄と評価されることが多いです。
バランスシートとリスク要因: 比較的健全なバランスシートを保有する一方で、原材料価格（牛肉・鶏肉・穀物・乳製品等）、賃金上昇、物流コスト、為替変動、規制リスク（労働規制・健康規制）および地政学リスクが利益率や業績に影響を与える可能性があります。
バリュエーション（概観）
マクドナルドは品質の高いフリーキャッシュフローと安定した配当を背景に、ややプレミアム評価（市場平均より高いPER水準）で取引されることが多いです。高成長期待銘柄ほどの急速な上昇余地は限定的ですが、ディフェンシブで安定したリターンを期待できるバリュー／インカム寄りの銘柄と見なせます。投資判断は現在のPERや成長見通し、金利環境を勘案して行うべきです。
テクニカル分析
短期（デイ〜数週間）: 現在価格は $318.53、当日の上昇率 +1.12% とモメンタムが出ています。短期的な注目ポイントは 310 ドル付近のサポート（心理的節目と直近の押し目想定）および 325–335 ドル付近のレジスタンスです。出来高確認とローソク足の形状（陰線→陽線の反転シグナルなど）を合わせて判断してください。
中長期（数ヶ月〜年）: 中長期のトレンド確認には移動平均線（50日・200日）を利用します。価格が両移動平均線の上にある場合は上昇トレンド継続のサイン、下回る場合は慎重姿勢が必要です。MACDのクロスやRSIの過熱（70超）・売られ過ぎ（30未満）も売買タイミングの参考になります。
想定シナリオ:
- 強気シナリオ: 価格が重要レジスタンス（325–335ドル）を高出来高で突破し維持できれば、上値トライ（短期的に350ドル台を目指す展開）が期待されます。
- 弱気シナリオ: 310ドルを明確に割り込み、出来高を伴って下落する場合は300ドル・290ドル付近までの調整リスクが高まります。
投資戦略（時間軸別の提案）
短期トレーダー: レジスタンス付近での利確、あるいは押し目（310ドル付近）でのスイング買いを検討。ストップロスはエントリー下の5–8%程度に設定するのが一般的。
中長期投資家: 配当と株主還元を目的とするならば、買い場は業績悪化や市場全体の調整時の押し目を狙う。ポジションは分割購入（ドルコスト平均法）でリスクを軽減すると良いでしょう。
主要リスク
1) 原材料・労務コスト上昇によるマージン圧迫 2) グローバルな景気後退や消費者支出の減少 3) 為替変動（国際売上比率が高いため影響大） 4) 規制・訴訟リスク（食品安全や労働関連） 5) 競合（他のファストフード・デリバリーやローカルチェーン）の台頭
結論（まとめ）
マクドナルド（MCD）はフランチャイズ主体のビジネスモデルにより安定したキャッシュフローと株主還元が期待できる大型株です。現価格 $318.53 は安定性を評価する投資家にとって魅力的なエントリーポイントとなり得ますが、短期では310ドル付近のサポートや325–335ドルの抵抗を注視してください。投資判断は個別のリスク許容度、ポートフォリオ配分、金利・マクロ環境を踏まえて行うことを推奨します。
免責事項
本レポートは一般的な情報提供を目的としており、特定の投資勧誘を目的としたものではありません。最終的な売買判断はご自身の責任で行ってください。
