要約
銘柄: META（Meta Platforms）
現在価格: $668.69（変動: -0.30266%）
概要: 広告収入の回復とAI投資/メタバース関連の先行投資が同社の現在の成長ドライバー。財務基盤は強固だが、Reality Labsなどの投資による利益率圧迫と広告需要の景気循環リスクが存在する。
ファンダメンタルズ分析
収益と成長性: Facebook/Instagramを中心とした広告収入が売上の大半を占める。近年は広告市場の回復とプロダクト改善（リールなど）で売上回復が見られる一方、ユーザーあたり収益（ARPU）や地域別動向の注視が必要。
利益率とキャッシュフロー: コア事業は高い粗利率を維持している。営業利益・フリーキャッシュフローは広告景気に敏感だが、長期的には高いキャッシュ創出力が期待できる。Reality Labs（メタバース事業）への投資が営業利益を押し下げる要因になっている。
バランスシートと資本政策: 現金保有および生成されるキャッシュフローは十分で、株主還元（自社株買い）を積極的に行っている。純有利子負債は比較的抑えられており、投資余力は確保されている。
リスク要因: 広告収入の景気循環、プライバシー規制（トラッキング規制など）、反トラストや規制リスク、Reality Labsの長期的な収益化不確実性。AIや新サービスのマネタイズが期待通り進まない場合の成長鈍化。
バリュエーション（概観）: 同社は長期成長と高い収益性を背景にプレミアムがつきやすいが、投資家はP/EやPEG、EV/EBITDAなどを最新決算ベースで確認すべき。価格（$668.69）に対し成長期待がどの程度織り込まれているかの判断が重要。
テクニカル分析（短中期）
現状（価格 $668.69）: 指数的な短期押し目は見られるが、-0.30%程度の小幅調整にとどまっている。短期的なセンチメントはニュートラル〜やや慎重。
キー・サポート: 650ドル付近が心理的な短期サポート。下方では600ドル付近が強めのサポート帯（過去の節目やラウンドナンバー）と想定される。
キー・レジスタンス: 700ドル近辺が短期の重要なレジスタンス。これを上抜けると次は750〜800ドルが視野に入る。
トレンドとモメンタム: 中長期ではポジティブなトレンド（過去のリカバリー基調）が続いているが、短期では過熱感の指標（RSI等）が示す局面によって調整が入る可能性がある。移動平均線の位置関係（50日/200日）を確認し、ゴールデンクロス/デッドクロスの有無を判断材料にすること。
投資判断と戦略案
中長期投資（成長重視）: ファンダメンタルズ（広告回復、AIマネタイズ、強いキャッシュフロー）を重視する場合は、押し目での段階的買付が合理的。重要なリスク要因を受け入れられるなら、ニュートラル〜強気の姿勢が取れる。
短期トレード（デイト〜数週間）: 700ドル越えでのブレイクアウトを確認してからのロング、あるいは650ドル割れでの短期的な売りやリバウンド狙いが考えられる。損切りは明確に設定（例: 600ドル付近を破ったら撤退）すること。
リスク管理: ポジションサイズはボラティリティと許容損失に応じて調整。ファンダメンタルの変化（四半期決算の売上/利益予想の下方修正や規制ニュース）が出た場合は即時見直し。
確認すべき直近データ（必須）
– 直近四半期決算の売上・営業利益・EPS・フリーキャッシュフロー
– ユーザー数（MAU/DAU）とARPUの推移
– Reality Labsの売上/損失と投資額推移
– 純現金位置（現金−有利子負債）と株式買戻しの状況
– 最新のP/E、PEG、EV/EBITDAなどの評価指標
結論（要点）
METAは広告ビジネスの回復とAI/新規サービスへの投資を背景に魅力的な中長期投資先である一方、短期の景気変動・規制・大型投資の損益圧迫というリスクを抱えています。現在価格$668.69は重要な節目（650/700）付近にあり、テクニカルと最新決算データを合わせた確認が投資判断の鍵です。
注意: 本レポートは情報提供を目的とし、売買の最終判断はご自身で最新情報を確認のうえ行ってください。
