市場分析: $AMZN｜価格決定力は株価を押し上げるか（短期評価／2026-02-…

2026年2月13日

AMZN（Amazon.com, Inc.） — 即時レポート

現在価格: $199.60（変動: -2.19522%）

作成日: 2026年2月12日

要約コメント

短期的には下落圧力が出ているものの、長期的なファンダメンタルズは依然として強みがある銘柄です。AWS（クラウド事業）や広告事業の収益性が全体の利益を支える一方、物流コストや消費者景気敏感性、規制リスクが収益性に影響を与える可能性があります。テクニカルには調整局面だが、重要サポートでの反発や、下抜けによる追加調整シナリオの両方を想定しておく必要があります。

ファンダメンタルズ分析

主な収益源:

AWS（Amazon Web Services）: 高マージンの中核事業。クラウド市場でのシェア維持と価格競争が収益性に直結します。
オンライン小売・店舗: 売上規模は大きいがマージンは低く、物流費・人件費の上昇に敏感。
広告事業: 高マージンで成長が加速しており、全体収益の重要なドライバーになっています。
サブスクリプション（Prime等）: 顧客ロイヤルティと定期収入を提供。

強み:

事業ポートフォリオの多様化（クラウド、広告、サブスク、小売）により、単一事業の低迷リスクを緩和。
スケールメリットと物流ネットワーク、膨大な顧客データに基づく広告最適化。
キャッシュフロー創出力（特にAWS）と投資余力。

リスク・注意点:

高インフレ・金利環境では資本コスト上昇と消費者支出の減速が利益を圧迫。
労働コストや配送コストの上昇、在庫調整によるマージン変動。
反トラスト規制や各国のデータ・税制規制強化による事業影響。
株価は成長期待をかなり織り込んでいる局面があり、成長鈍化が見えるとボラティリティが高まる可能性。

バリュエーション（概念）:

正確なPERやPSは参照時点での公表数値が必要ですが、投資判断ではAWSの成長率と広告収益拡大をどの程度織り込むかが重要です。成長想定を保守的に見ると割高感が出るため、割安感を求める投資家は業績の目に見える改善・安定を確認してから参入するのが堅実です。

テクニカル分析

現在価格: $199.60（前日比 -2.19522%）。短期的に売り優勢の動きが見られます。

短期のポイント:

直近の下落で短期移動平均（例: 20日）を下回っている場合、当面のリスクは下振れ優勢。短期トレードは戻り売りを警戒。
直近のサポート水準として心理的節目（$200付近）、その下は過去の安値や節目（例: $180～$185）付近が重要な下支え候補。
レジスタンスは直近の反発高値（例: $210～$220）や重要移動平均（50日・100日）付近になる可能性が高い。

中長期のポイント:

長期トレンド（200日移動平均等）が上向きであれば、今回の下落は押し目買いのチャンスとなる可能性。ただし、200日線を下抜けるとより深い調整シナリオが想定される。
出来高の増減は判断材料。下落時の出来高増加は売り圧力の強さを示唆するため注意。
テクニカル指標（RSI、MACDなど）が売られ過ぎの領域に入れば短期的なオーバーシュートからの反発を試す可能性あり。

投資判断（投資スタンス別）

短期トレーダー: 現状は下落優勢。明確な底打ちサイン（出来高を伴う反発、短期移動平均の回復など）を確認するまで新規買いは慎重に。戻りを売る戦術が有効な局面。
中期投資家（数ヶ月〜1年）: AWSや広告の成長が続くとの確信がある場合は、段階的に買い下がる戦略が考えられる。ただし、マクロや規制リスクによりボラティリティは高い点に注意。
長期投資家（数年）: 事業の質や競争優位性を重視するなら押し目での買い増しを検討可。期待成長が実現される確度と自分の許容リスクを照らし合わせること。