銘柄概要 — Johnson & Johnson (JNJ)
株価: 246.28 USD（変動: +0.17898%）
Johnson & Johnson は医薬品、医療機器、コンシューマーヘルスの3部門で事業を展開する世界的大手ヘルスケア企業。2023年にコンシューマー事業をスピンオフ（Kenvue）したことで事業構成が変化し、製薬・医療機器を中核とした収益構造に移行しています。
ファンダメンタルズ分析
事業・成長ドライバー
- 製薬（リウマチ・免疫、腫瘍、ワクチン等）: 高マージンで中長期の成長期待。
- 医療機器（整形、外科用製品等）: 手術件数や医療投資に連動し堅調。
- R&Dパイプライン: 選択的な新薬導入と買収でパイプライン強化を継続。
収益性・バランスシート（概況）
Johnson & Johnson は安定したフリーキャッシュフローと投資適格の資本構成を持つと評価されます。過去の傾向では営業キャッシュフローは堅調、負債は存在するものの投資適格水準であり、配当と自社株買いを両立してきました。
バリュエーション（概算・目安）
市場環境や四半期決算により変動しますが、トレーリングP/Eは概ね中程度のレンジ（ミドルティア）に位置することが多く、配当利回りは概ね2%台前半〜中盤の目安になることが多いです（提示株価246.28 USD 時点では「約2%前後」のレンジが想定されます）。正確なP/Eや利回りを算出する場合は最新のEPS・年間配当額の確認を推奨します。
リスク要因
- 規制リスク・薬事承認の不確実性。
- 訴訟リスク（過去にはタルク等の訴訟問題が株価に影響）。
- 為替変動や医療予算のマクロ環境変化。
- スピンオフ後の事業構造変化に伴う成長投資の適正配分。
テクニカル分析（現時点の株価246.28 USDをベース）
短期（デイ〜数週間）
本日の変動が小幅（+0.18%）であることから短期的には方向感が薄い「レンジ」相場が続いている可能性があります。直近の出来高や移動平均線（50日・20日等）を確認すると、トレンドの強弱がより明確になりますが、現状は小幅な調整または横ばい推移を想定するのが妥当です。
中期（数週間〜数ヶ月）
- 重要なサポート: 240 USD付近（心理的水準）、強めのサポートは230–235 USDレンジが想定されます。
- 重要なレジスタンス: 250–255 USDの節目を抜けられるかが当面の注目点。上抜けで260 USD以上へのチャレンジが期待されます。
- オシレーター: RSIやMACDの明確な数値がないため断定は避けますが、現状の小幅変動はモメンタムが強くないことを示唆します。
トレード戦略（例）
- 短期トレード: 250 USD超を上抜け確認で短期買い、損切りは直近サポート（240 USD）下回りで検討。
- 中長期投資: 配当と安定成長を狙う長期保有なら、240 USD前後の押し目で段階的に買い増す戦略が合理的。
- リスク管理: ボラティリティ拡大時に備え、ポジションサイズと損切りルールを明確に。
投資判断（まとめ）
Johnson & Johnson は事業の多角化、安定したキャッシュフロー、長期的な配当継続力を持つ「ディフェンシブ寄りの大型ヘルスケア株」です。短期的には目先の材料やマクロで株価が上下しやすい一方、中長期的には製薬・医療機器中心の収益基盤が魅力となります。
結論としては「中立〜長期の配当目的では買い推奨（ディップで買い増し）」が現時点での実務的な見方です。積極的なトレードを行う場合は上記のサポート・レジスタンスや移動平均、出来高の確認を必須としてください。
注意事項
本レポートの数値や評価は、2024年半ばまでの一般的知見とご提示いただいた株価（246.28 USD）をベースに作成しています。正確な投資判断には最新の決算数値、P/E、EPS、配当額、出来高・チャートデータの確認が必要です。最終的な投資判断はご自身のリスク許容度と投資目的に照らして行ってください。
